Торговая АкадемияНайди мой Broker

Коэффициенты и цифры анализа запасов

Номинальный 5 из 5
5 из 5 звезд (3 голосов)

В этом посте мы углубимся в мир анализа акций и рассмотрим различные инструменты и методы, используемые для оценки финансового состояния и эффективности компании. Мы обсудим различные типы фондового анализа, включая фундаментальный анализ, технический анализ и количественный анализ, и рассмотрим плюсы и минусы каждого подхода. Мы также расскажем о некоторых доступных ресурсах и инструментах, которые помогут инвесторам принимать обоснованные и уверенные инвестиционные решения. Независимо от того, являетесь ли вы опытным инвестором или новичком на фондовом рынке, этот блог предоставит ценную информацию и рекомендации, которые помогут вам ориентироваться в мире фондового анализа.

акции-цифры

Коэффициенты запасов: самые важные цифры для фундаментального анализа

Соотношения в трейдинге дают вам важные указания на то, какие акции имеют потенциал, а какие нет. Они используются прежде всего в фундаментальный анализ. В этом методе вы смотрите на внутреннюю стоимость компаний и пытаетесь выяснить, получают ли они стабильную прибыль и имеют ли они положительный прогноз.

Затем вы сравниваете соотношение акций с фондовым рынком. Какова оценка инвесторами и является ли она справедливой или оправданной по сравнению с реальным потенциалом? Среди прочего, вы можете сравнить прибыль, балансовую стоимость и оборот с текущей ценой. Таким образом, вы приходите к возможной недооценке или переоценке. Именно инвесторы в стоимость и рост используют этот вид анализа акций для себя.

Наиболее важные коэффициенты для акций, которые вы должны знать:

  • Прибыль компании и прибыль на акцию
  • Балансовая стоимость на акцию
  • Оборот на акцию
  • Поток наличных денег
  • рентабельность
  • Соотношение цена/прибыль (коэффициент P/E)
  • Отношение цены к балансовой стоимости (коэффициент P/B)
  • Соотношение цены и продаж
  • Отношение цены к денежному потоку
  • Соотношение цена-прибыль-рост
  • Ценность предприятия
  • Дивиденд/Дивидендная доходность
  • Уступать
  • Бета-фактор

Внутренняя стоимость: прибыль компании, балансовая стоимость, оборот и денежный поток на акцию.

Внутренняя стоимость компаний — это, так сказать, финансовые данные, полученные в результате хозяйственной деятельности в течение одного года. За tradeр., основной упор делается на прибыль. Он публикуется ежеквартально и подводится в конце года. Затем это приводит к важной прибыли на акцию, которая используется для расчета других показателей. Однако прибыль компании — не единственный параметр, имеющий отношение к внутренней стоимости компании. Таким образом, вы также должны обратить внимание на чистый оборот и денежный поток при анализе акций. Последний описывает потоки ликвидных денежных средств, т.е. притоки и оттоки без фиктивных значений.

То, что неликвидно, обычно твердо отливается в материальные активы и недвижимость. Конечно, они также имеют ценность, которую нельзя игнорировать. Балансовая стоимость учитывает все эти переменные, кроме заемного капитала. Это дает вам представление о том, сколько активов у компании еще есть в рукаве.

Прибыль/прибыль на акцию

Чтобы рассчитать прибыль компании на акцию, возьмите официальный результат на конец года из баланс и разделить на количество долей. Таким образом, вы разбиваете официальную годовую прибыль на отдельные акции и точно знаете, сколько на самом деле стоит эта бумага. Позже вы можете сравнить внутреннюю прибыль акции с ее ценой и, таким образом, сделать вывод о ее нераскрытом потенциале.

Оборот/Продажи на акцию

Оборот – это чистый доход компании. Поскольку сюда не включены операционные расходы, этот коэффициент значительно выше, чем прибыль. Взгляд на эту стоимость особенно интересен для компаний, которые еще молоды и очень хотят инвестировать.

Из-за больших затрат на новые приобретения и разработку новаторских идей сама прибыль зачастую оказывается довольно низкой. Соотношение цена/прибыль может указывать здесь на огромную переоценку. Оборот, с другой стороны, показывает, насколько успешно компания действительно продает на рынке. Вполне возможно, что продукты или услуги чрезвычайно популярны и имеют перспективы на будущее, которые еще не отражены в самой прибыли.

Денежный поток/денежный поток на акцию

Слово денежный поток или денежный поток можно просто перевести как денежный поток. Кто-то хочет использовать это соотношение, чтобы узнать, насколько ликвидна группа. Можно ли сделать деньги ликвидными и использовать их очень быстро, или резервы, материальные активы и недвижимость нужно сначала ликвидировать в течение длительного периода времени?

В отличие от прибыли, денежный поток лучше отражает реальность. Он не может включать фиктивные расходы, такие как резервы или амортизация. Таким образом, вы смотрите на реальную доходность компании. Это может либо быть положительным и использоваться для инвестиций, либо оказаться дефицитом.

Вы хотите trade с лучшим broker?

Повысьте свои торговые результаты с лучшими торговыми условиями!

стрелку вправоК рейтингу №1 Broker

Балансовая стоимость/балансовая стоимость одной акции

Балансовая стоимость включает в себя все, что дает собственный капитал. Это означает, что в него входит не только прибыль, но и все материальные активы и недвижимость компании. Вы можете распознать полные активы из этого и использовать его для оценки того, какие значения действительно находятся в группе. Особенно в случае растущих компаний их трудно признать в прибыли.

Балансовая стоимость с разбивкой на долю представляет собой объявлениеvantageous, не в последнюю очередь для оценки быстрорастущих рынков. Является ли чрезвычайно высокая цена акций, несмотря на низкую прибыль, потенциальным пузырем акций или акциями роста? Во время пузыря доткомов по низкой балансовой стоимости и узким инвестициям часто было ясно, куда движутся определенные компании.

Тем не менее, многие инвесторы в то время были настолько соблазнены стремительным ростом стоимости акций на рынке, что упустили из виду фактические финансовые показатели и попали в ловушку пузыря акций. Таким образом, целостная оценка со всеми важными показателями и данными является краеугольным камнем тщательного анализа.

Как следует оценивать стоимость предприятия?

В экономике любят работать со стоимостью предприятия, чтобы правильно оценить здоровье и будущие возможности компаний. Основное различие проводится между стоимостью предприятия/стоимостью фирмы, включая все источники капитала, и скорректированной стоимостью акционерного капитала, исключая заемный капитал.

То, что компания стоит на рынке на основе внутренних коэффициентов, определяется активами, необходимыми для операций, и активами, которые не требуются для операций. Эти элементы вместе составляют стоимость фирмы или юридического лица.

Как правило, стоимость предприятия рассчитывается путем сложения собственного и заемного капитала, из которого затем вычитаются внеоборотные активы. Этот показатель в конечном итоге используется для сравнения операционных значений и результатов на фондовых рынках с целью выявления возможной недооценки и переоценки.

Сравнение с оценкой фондового рынка: коэффициент P/E, коэффициент P/B

Прежде всего, внутренняя стоимость компаний предоставляет вам важную информацию о самих финансах. Однако при торговле акциями вы также хотите выяснить, соответствует ли эта информация оценке акций на фондовой бирже. Часто по разным причинам наблюдается вопиющее несоответствие цен. Такие несоответствия предлагают умным инвесторам наилучшие возможности следить за различными тенденциями — даже до того, как они будут признаны другими акционерами.

Соотношение цена/прибыль

Для стоимостных акционеров и фундаментальных аналитиков соотношение цена/прибыль (коэффициент P/E) на сегодняшний день является наиболее важным соотношением. Короче говоря, с помощью этого коэффициента вы сравниваете внутреннюю стоимость в форме годовой прибыли с оценкой доли на рынке. Для этого сначала нужно разделить прибыль компании на акцию, разделив ее на количество акций в обращении.

Затем разделите текущую цену акции на прибыль на акцию. Итак, формула расчета:

Мгновенный вывод средств без комиссии

Хватит ждать своих денег. Наслаждайтесь мгновенным снятием средств с нулевой комиссией.

стрелку вправоУсильте свои торговые результаты

P/E = цена акции / прибыль на акцию.

Теперь вы должны правильно интерпретировать полученное соотношение. В целом можно сказать, что небольшой коэффициент P/E в районе 15 пунктов и ниже свидетельствует о недооценке. Однако в некоторых секторах прибыль может быть в целом выше, потому что сама прибыль в этом сегменте может быть еще не такой сильной.

Соответственно, вам всегда нужно смотреть на соотношение P/E в контексте других компаний. В целом, вы можете использовать коэффициент P/E, чтобы определить, среди прочего, стоимостные акции, т. е. ценные бумаги, оценка которых на фондовом рынке намного ниже их потенциала и доходной способности. Кроме того, вы можете раньше определить, есть ли возможная завышенная оценка с риск фондового пузыря. В этом случае вам, возможно, следует воздержаться от инвестиций в акционерное общество.

Соотношение цены и книги

В случае прибыли вы сначала смотрите только на доход акционерного общества, засчитываемый в счет расходов. Это не показывает, сколько денег ушло, например, на инвентарь и недвижимость. Таким образом, из-за инвестиций информация из коэффициента P / E может ввести вас в заблуждение, а финансовые показатели компании лучше, чем можно было бы предположить на первый взгляд.

Поэтому умные инвесторы всегда обращаются к соотношению цены к балансовой стоимости (отношение P/B) при оценке акций. Они смотрят на балансовую стоимость и делят цену на это соотношение. Таким образом, вы соотносите текущую цену ценных бумаг на рынке с общим капиталом.

P/B = Цена акции / Балансовая стоимость

Собственный капитал или балансовая стоимость обычно выше, чем прибыль. Таким образом, он включает, среди прочего, все материальные активы и недвижимость. Следовательно, чистый коэффициент P/B также ниже, чем коэффициент P/E. Это в некоторой степени облегчает оценку и оценку. Вы обращаете внимание только на то, является ли отношение выше или ниже 1.

Если отношение цены к балансовой стоимости (P/B) ниже 1, это свидетельствует о недооценке. Если он выше, вы можете предположить переоценку. Коэффициент P/B особенно удобен для компаний, переживающих бум на рынке, чьи оценки едва ли покрываются текущей прибылью. Таким образом, у многих компаний в этих секторах почти нет запасов и недвижимости, а есть только грубая бизнес-идея. Балансовая стоимость соответственно низка, а коэффициент P/B очень высок.

Если другие ключевые показатели, такие как отношение P/E и KCV, показывают аналогичные результаты, инвесторам лучше воздержаться от покупок и, возможно, выйти из рынка. trade в удобное время.

Защитите свои заказы

Выполняйте свои заказы по желаемой цене в случае ценовых разрывов, включая защиту от спреда.

стрелку вправоУсильте свои торговые результаты

Соотношение цена-оборачиваемость

Довольно редко используемая величина, которая, тем не менее, может предложить целостную помощь при принятии решения за или против покупки, — это соотношение цены и оборота. В этом случае вы не учитываете расходы компании. Вы смотрите только на доход, т.е. оборот за последний год.

Это показывает, насколько хорошо продаются продукты или услуги компании. Это может быть отличным показателем возможного роста. Возможно, компания находится в стадии стартапа, создала популярное предложение, но в то же время нуждается в инвестициях, чтобы двигаться вперед. Эти инвестиции автоматически уменьшают прибыль, и цена акций может оказаться неоправданно завышенной.

Таким образом, оборот и соотношение цена/оборот (коэффициент P/S) вносят некоторую ясность и позволяют лучше понять фактическое развитие компании. Вы также можете посмотреть на цифры за предыдущие годы, чтобы увидеть, растет ли оборот, насколько акция популярна среди инвесторов и какие инвестиции были в последнее время.

Как и балансовая стоимость, оборот значительно превышает прибыль. Таким образом, коэффициенты для деления соответственно ниже, чем для коэффициента P/E, и могут быть интерпретированы несколько более четко. В целом можно сказать, что коэффициент P/E ниже 1 указывает на очень дешевую акцию. Здесь должен быть большой потенциал роста. Значение от 1 до 1.5 является классическим средним значением, а все, что выше, считается дорогим.

Слабость КУВ, безусловно, в том, что он полностью игнорирует заработок. Это может не быть проблемой в первые, богатые инвестициями годы компании. Однако в долгосрочной перспективе публичная компания должна оказаться прибыльной. Хороший показатель того, действительно ли имеет место относительный рост, дает ежегодный анализ показателей прибыли.

Соотношение цена-денежный поток

Денежный поток обычно можно охарактеризовать как доходность компаний. Английский термин можно перевести как денежный поток, что дает понять, к чему в итоге сводится это соотношение. В большей или меньшей степени это касается притока и оттока ликвидных средств, т. е. сумм денег, которые можно использовать напрямую.

Таким образом, фиктивные резервы, амортизация и материальные активы не включаются. Таким образом, прежде всего, прибыль корректируется с учетом сумм, которые не имеют реального значения в повседневном бизнесе.

Чтобы определить денежный поток, сначала берут всю прибыль за определенный период (обычно рабочий год). Многие из этих значений представляют собой доходы от продаж, инвестиционные доходы, такие как проценты, субсидии и изъятия инвестиций. Затем из них вы вычитаете чистые расходы, необходимые для ведения бизнеса, например, материальные затраты, заработную плату, процентные расходы и налоги.

До вычета налогов вы получаете валовой денежный поток. За вычетом налогов и частного дохода, а также компенсации резервами, вы получаете скорректированную чистую цифру. Кроме того, для получения свободного денежного потока можно вычесть инвестиции и добавить изъятие инвестиций.

Хотите платить меньше спредов?

Получите лучшие, чем рыночные, условия по самым популярным акциям и акциям.

стрелку вправоУсильте свои торговые результаты

Чтобы получить соотношение цена/денежный поток, денежный поток делится на количество акций в обращении. Эта сумма используется только для деления текущей цены акций компании. Таким образом, расчет выглядит следующим образом:

KCV используется, прежде всего, потому, что существует все больше возможностей для определения прибыли, например, посредством фиктивных сумм. KCV дает лучшее представление о реальных активах в обращении. Более того, его обычно можно использовать, даже если сама прибыль отрицательна.

Как и в случае с коэффициентом P/E, чем ниже цена по отношению к денежному потоку, тем дешевле акции. Лучше всего использовать отношение цены к денежному потоку в качестве дополнения к соотношению цена-прибыль и, таким образом, рассматривать ценные бумаги целостно. объявлениеvantageс и дисадvantages KCV по сравнению с коэффициентом P/E составляют:

Advantages Отношение цены к денежному потоку VS. Коэффициент цена/прибыль

  • Может также использоваться в случае убытков
  • Манипуляции с балансом представляют собой меньшую проблему, чем с коэффициентом P/E.
  • В случае различных методов учета KCV обеспечивает лучшую сопоставимость.

Дисадvantages Отношение цены к денежному потоку VS. Коэффициент цена/прибыль

  • KCV или денежный поток колеблется больше, чем коэффициент P/E из-за инвестиционных циклов.
  • Из-за инвестиций/амортизаций KCV искажается для сильно растущих и сокращающихся компаний.
  • Существуют различные способы расчета денежного потока (валовой, чистый, свободный денежный поток).
  • Будущие денежные потоки практически невозможно предсказать

Что делать с коэффициентами?

Профессионалы используют вышеуказанные коэффициенты в первую очередь для определения переоценки и недооценки акций. Классически это делается с помощью коэффициента P/E. Однако, поскольку руководство компании может легко манипулировать прибылью и, с другой стороны, некоторые инвестиции не включаются в расчет как положительное явление, большинство опытных инвесторов используют другие коэффициенты. Они дают вам более полную картину фактического развития компании.

Например, с отношением P/E и KCV вы можете изначально получить относительно высокие значения. Вы обязательно должны интерпретировать их в контексте отрасли. Сегменты роста, такие как электронная коммерция, электромобильность, водород и тому подобное, часто по-прежнему имеют довольно высокие расходы. В результате соотношение цена/прибыль, в частности, очень высокое. На первый взгляд можно было бы предположить завышенную оценку.

Как отношение P/E, так и KCV указывают на завышенные значения при высоких значениях, явно превышающих 30. Таким образом, отношение P/E Теслы уже много лет значительно превышает 100 пунктов. Тем не менее, это значение рассматривается в перспективе по сравнению с соотношением цена/денежный поток — KCV приближается к половине коэффициента P/E Tesla.

Однако, если мы теперь добавим коэффициент PEG, то есть коэффициент цена-прибыль-рост, мы получим сильно заниженный результат для Tesla. Причина этого в том, что будущий рост рассматривается на основе прогнозов. Я вернусь к этому моменту позже.

Для текущей оценки без прогнозов на будущее возникают вопросы по многим другим коэффициентам. В частности, вы получаете выгоду от балансовой стоимости и продаж, чтобы лучше оценивать цены акций с точки зрения внутренней стоимости.

В рамках фундаментального анализа KBV и KUV показывают на основании показателей выше или ниже 1, является ли акция переоцененной или недооцененной по отношению к собственному капиталу и выручке. Это играет важную роль, особенно для молодых компаний — здесь расходы часто высоки и, таким образом, искажают заявление о реальном потенциале прибыли и денежного потока.

Откройте для себя самое быстрое исполнение ордеров

Миллисекундное исполнение ордеров, которое является одним из самых быстрых в индустрии розничной торговли.

стрелку вправоУсильте свои торговые результаты

Advantageous для инвестиций в стоимость и рост

Прежде всего, коэффициенты используются для оценки цен акций как слишком высоких или слишком низких. Чтобы предвидеть это: обе ситуации предлагают потенциал для прибыльного инвестирования. Однако, как правило, инвесторы спешат оценить акции, для которых характерна сильная недооцененность. В качестве альтернативы акции роста со слишком высокой рыночной оценкой могут быть многообещающими кандидатами для долгосрочных инвестиций.

Что такое инвестиции в стоимость?

Инвестиции в стоимость — одна из самых популярных стратегий среди инвесторов, которые полагаются на фундаментальный анализ с помощью ключевых цифр. Популярность ему принесла, прежде всего, книга Бенджамина Грэма «Разумный инвестор» и его последователя Уоррена Баффета, сколотившего состояние на своей инвестиционной компании Berkshire Hathaway.
Основной принцип стоимостного инвестирования заключается в том, чтобы найти акции компании с высоким потенциалом по очень низкой цене. Для этого вы смотрите на соотношение P/E и KCV. Это дает первые подсказки относительно того, может ли это быть недооценка.

Теперь нужно уточнить, не связано ли это только с недостатком инвестиций. Поэтому стоит обратиться к другим коэффициентам, коэффициенту P/B и коэффициенту P/E. Но если у компании такой большой потенциал, почему это не отражено в форме котировок акций?

Это вопрос, на который в первую очередь должны ответить инвесторы в стоимостном секторе. Возможными причинами недооценки могут быть:

  • Негативные новости о компании
  • Временные скандалы и негативные новости, которые с ними связаны
  • Международные кризисы (инфляция, война, пандемия) и вызванная этим паника среди инвесторов
  • Инвесторы еще не открыли для себя инвестиционный потенциал или все еще колеблются
  • Учитывая причины, упомянутые выше, стоимостное инвестирование в любом случае должно быть целесообразным. Тем временем даже цены очень прибыльных компаний, таких как Amazon, Apple & Co., могут рухнуть во время кризиса. Но если ключевые цифры показывают
  • стабильная бизнес-модель, оценки, вероятно, не оправданы. В этот момент вы должны разместить свои деньги на соответствующей акции.

Иная ситуация в случае нежелательных событий, которые стали заметны лишь недавно. Вполне возможно, что компания-конкурент только что выпустила революционный продукт, за которым предыдущий лидер рынка не сможет угнаться в долгосрочной перспективе. Инвесторы учитывают это развитие в оценке своих акций в будущем.

Таким образом, даже если прошлогодняя прибыль была высокой, а коэффициент P/E указывает на недооценку из-за падения цен, это могло быть вполне оправданным. Таким образом, цена может упасть даже далеко в пеннистоковый диапазон, поэтому инвестиции здесь будут неуместны. Примером такого развития событий является случай с Nokia и Apple.

Что такое инвестиции в рост?

Инвестиции в рост — это совершенно другой подход. Инвесторы предполагают, что компания и вся отрасль еще относительно молоды. Следовательно, инвестиции высоки, а прибыль низка. Пока что продукты, возможно, еще не успели зарекомендовать себя на рынке. Однако идея уже настолько хороша и перспективна, что многие акционеры готовы инвестировать в компанию спекулятивно крупные суммы.

Оправданно это или нет, но цена акций изначально идет вверх. Инвесторы роста хотят воспользоваться рекламойvantage этого роста и желательно получать от него прибыль в долгосрочной перспективе. Во времена пузыря доткомов нужно было делать ставку на такие компании, как Amazon, Google и Apple, чтобы иметь возможность принимать рекламу.vantage чрезвычайно высокой оценки акций после почти 20 лет. Таким образом, при разумном использовании такие запасы могут стать хорошей основой для накопления богатства в пожилом возрасте.

С другой стороны, переоцененные акции (P/E и KCV более 30 и более; KBV и KUV более 1) имеют тенденцию расширяться до фондовых пузырей. Здесь инвестиции, вложенные в компанию инвесторами, далеко не покрываются реальным потенциалом. Так что рынок продолжает раздуваться до тех пор, пока люди не поймут, что так дальше продолжаться не может.

Как только инвесторы понимают, что компания не сможет оправдать ожидания фондового рынка, рынок рухнет, а цены на акции резко упадут.

Даже в этой ситуации, конечно, можно получить разумную прибыль. С одной стороны, отдачу можно взять на пике. Но если вы инвестировали рано, лучше выйти раньше, чем слишком поздно — согласно девизу: инвестируйте, когда стреляют пушки, продавайте, когда играют скрипки.

Без свопов на акции, золото и многое другое

Экономьте деньги, если вы держите позиции дольше закрытия рынка.

стрелку вправоУсильте свои торговые результаты

Короткая продажа также является интересным вариантом. В этом случае вы занимаете акцию по высокой цене и сразу же продаете ее. Позже вы выкупаете его по более низкой цене и отдаете соответствующему поставщику вместе с комиссией по кредиту. Таким образом, вы получили прибыль с разницей из-за падения цен.

Между прочим, короткая продажа довольно проста через CFD trade в Вашем broker. Вы просто заходите на соответствующий веб-сайт, регистрируетесь под своим именем и адресом электронной почты и можете trade и обратно через виртуальные контракты. Ты можешь найти правильное broker легко с нашим инструмент сравнения.

Проблемы с анализом акций с использованием коэффициентов цен

Самая большая проблема с интерпретацией коэффициентов цен с точки зрения прибыли, балансовой стоимости, продаж и денежного потока заключается в том, что они дают вам лишь возможность заглянуть в прошлое. Однако оценка акций на фондовом рынке всегда реагирует на текущие события и ожидания на будущее. Это создает расхождения, которые могут быть оправданными или неоправданными.

Настоящие профессионалы недавно поняли, что для некоторых отраслей недостаточно смотреть в прошлое. Поэтому следует также смотреть на прогнозы на будущее, среди прочего, и включать их в оценку.

Возможные решения: рост, прогнозы, дисконтированные денежные потоки и заемные средства.

Чтобы свести к минимуму проблемы ретроспективного фундаментального анализа, помогает только одно: нужно смотреть в будущее. В наборе инструментов инвестора действительно есть некоторые инструменты, которые можно использовать для этой цели. В частности, прогнозы и сравнения роста могут помочь вам получить более четкое представление о рынке.

Соотношение цена-прибыль-рост

Очень эффективным инструментом в этом отношении является коэффициент PEG (коэффициент цены/прибыли к росту). Он рассчитывается путем деления KVG на ожидаемый процентный рост. Итак, формула:

PEG Ratio = отношение P/E / ожидаемый рост прибыли в процентах.

В результате вы всегда получаете значение выше или ниже 1. Выше 1 вы можете грубо предположить переоценку, ниже 1 — занижение. Например, акция может иметь коэффициент P/E 15 и прогноз 30%. Тогда PEG будет равен 0.5, поэтому можно ожидать, что цена акций удвоится в следующем году.

Однако проблема с PEG в том, что прогнозы, конечно, не сбудутся 1 к 1. Эксперты просто выводят их из развития прошлых лет и экономической ситуации в определенном сегменте. Если случится внезапный спад или кризис, тренд может неожиданно превратиться в противоположный. Кроме того, уровень рыночных процентных ставок не учитывается, что также влияет на развитие акций.

Форвардный коэффициент P/E

Многие инвесторы продолжают использовать форвардный коэффициент P/E как часть своего анализа. Его также часто называют коэффициентом Forward PE. В отличие от обычного коэффициента PE, он основан не на годовой прибыли из прошлого, а на ожидаемой прибыли. В частности, по сравнению с предыдущими месяцами относительно легко сделать выводы о завышении или занижении курса.

Лучшее мобильное торговое приложение

Вы заслуживаете безупречной мобильной торговли. В любом месте. В любой момент.

стрелку вправоУсильте свои торговые результаты

Форвардный коэффициент PE = текущая цена акции / прогнозируемая прибыль на акцию

Лучше всего смотреть на форвардный коэффициент PE вместе с результатами за последние несколько лет. Если выше, то ожидаемая прибыль падает. Как и в случае с коэффициентом P/E, ожидания компании от фондового рынка варьируются в зависимости от отрасли. Таким образом, переоценка и недооценка всегда определяются в контексте рынка.

Однако вы всегда должны знать, что прогнозируемая прибыль является теоретической величиной. Даже если многие аналитики предполагают рост, в итоге этого не должно произойти. Более того, оценочные агентства руководствуются официальными балансами, которыми, однако, может манипулировать руководство компании.

Еще одна бедаvantage форвардного PE – ограниченный период прогноза. Такой коэффициент PE может быть по-настоящему значим только при взгляде на несколько лет вперед. Тем не менее, те, кому повезло и кто также внимательно изучает другие коэффициенты, часто получают выгоду от инвестиций, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Дисконтированный денежный поток

Дисконтированный денежный поток (DCF) можно перевести как дисконтированный денежный поток. Здесь стоимость предприятия определяется посредством относительно сложного расчета и оценки. В отличие от форвардного коэффициента PE, эта модель использует в качестве основы денежный поток, а также прогнозы на будущее. Таким образом, используются только теоретические предположения.

В конце концов, они частично основаны на балансах или отчетах о прибылях и убытках за последние несколько лет. Однако денежные потоки не просто суммируются, а дисконтируются по отношению к году, в котором они возникли. Это означает не что иное, как то, что проценты и инфляция складываются.

Эти факторы приводят к тому, что деньги со временем обесцениваются. Поэтому как инвестор вы должны не просто так оставлять активы на банковском счете, а инвестировать их в другие сегменты для защиты от инфляции.

Соотношение долга к собственному капиталу компании

Также может быть интересно взглянуть на отношение долга к собственному капиталу (коэффициент D/E). Здесь вы, как инвестор, смотрите на обязательства или заемный капитал по отношению к собственному капиталу.

Давайте проясним одну вещь: долги не являются чем-то негативным для компаний. Наоборот, заемный капитал дает больший импульс для инноваций и инвестиций. Кроме того, из-за низких процентных ставок, которые преобладали в течение многих лет, многие пользуются рекламой.vantages по использованию акционерного капитала.

Тем не менее, есть, конечно, определенный риск при заимствовании денег. Его можно вернуть в кратчайшие сроки. Для этого случая всегда должны быть в наличии соответствующие денежные средства.

Если вы хотите рассчитать коэффициент D/E, вы берете все краткосрочные и долгосрочные обязательства вместе, делите их на собственный капитал и вычисляете процент, умножая на 100:

Коэффициент D/E = краткосрочные и долгосрочные обязательства / собственный капитал * 100.

Это значение говорит вам, какой процент собственного капитала инвестируется в долг. Если цифра 10 процентов, это будет степень задолженности.

В целом можно сказать, что долговая нагрузка выше 100 процентов всегда связана с большим риском — компании с большим капиталом, с другой стороны, идут гораздо более безопасным курсом.

Однако для инвесторов высокий уровень долга может рассматриваться как источник дохода в краткосрочной перспективе. Акционеры понимают, что многие кредиторы готовы ссудить свои активы этой группе. Это приводит к увеличению инвестиций и, возможно, увеличению прибыли. С другой стороны, при высокой доле собственного капитала рост цены акций замедляется, но, с другой стороны, дивиденды часто более стабильны.

Второй источник дохода: дивиденды и дивидендная доходность

Помимо доходности, дивиденд является переменной, которая имеет отношение к акциям. Этим платежом вы отдаете компаниям долю своей прибыли. В США дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, тогда как в Германии вы получаете эту выплату раз в год.

Это сделано для того, чтобы сделать акции более привлекательными для инвесторов. Особенно в случае «голубых фишек», то есть компаний с очень высокой рыночной капитализацией и небольшой изменчивость, приросты урожайности в год довольно узкие. Затем дивиденд обеспечивает соответствующую компенсацию.

Есть даже много инвесторов, которых интересуют только акции с высокой дивидендной доходностью. Затем они ищут прежде всего дивидендных королей, т. е. компаний, которые непрерывно выплачивают акции с растущей прибылью в течение многих десятилетий.

Чтобы узнать о соответствующей акции по ключевым показателям, посмотрите на дивидендную доходность. Обычно это указывается в сводке профиля на brokerтаких как eToro, IG.com и Capital.com.

Дивидендная доходность показывает соотношение между последним дивидендом и текущей ценой в процентах. Поэтому он рассчитывается по следующей формуле:

Выплаченный дивиденд на акцию / текущая цена акции * 100.

Суть в том, что это говорит вам, насколько высока прибыль на каждую акцию, и дает вам оценку того, могут ли инвестиции оказаться действительно прибыльными. Чем ниже цена акции и выше дивиденд, тем больше дивидендный доход вы заработаете.

Более высокая сумма всегда лучше с точки зрения дивидендной доходности. Очень хорошими вариантами для покупки реальных акций являются, прежде всего, компании, стоимость которых составляет около 15 процентов и более. Даже это довольно редко. Примеры акций с высокой дивидендной доходностью по состоянию на 2022 год включают Hapag-Lloyd (9.3 процента), publity (12.93 процента), Digital Realty PDF G (18.18 процента) и Macy's (11.44 процента).

Автор статьи

Флориан Фендт
логотип
Амбициозный инвестор и tradeр, Флориан основал BrokerCheck после изучения экономики в университете. С 2017 года он делится своими знаниями и страстью к финансовым рынкам на BrokerCheck.

Оставить комментарий

Топ-3 Brokers

Последнее обновление: 21 сентября 2023 г.

Exness

Номинальный 4.6 из 5
4.6 из 5 звезд (18 голосов)
markets.com-лого-новый

Markets.com

Номинальный 4.6 из 5
4.6 из 5 звезд (9 голосов)
81.3% розничной торговли CFD счета теряют деньги

Vantage

Номинальный 4.6 из 5
4.6 из 5 звезд (10 голосов)
80% розничной торговли CFD счета теряют деньги

⭐ Что вы думаете об этой статье?

Вы нашли этот пост полезным? Прокомментируйте или оцените, если вам есть, что сказать об этой статье.

Фильтры

Мы сортируем по наивысшему рейтингу по умолчанию. Если вы хотите увидеть другие brokers либо выберите их в раскрывающемся списке, либо сузьте область поиска, используя дополнительные фильтры.
- слайдер
0 - 100
Что ты ищешь?
Brokers
"Регулирование"
Платформа
Депозит / Снятие
Вид профессионального профиля
Расположение офиса
Broker Особенности